一边是存款利率跌到历史新低，老百姓的钱越来越不值钱；一边是银行营收依然在负增长边缘挣扎，哭着喊着说赚不到钱。
这就是翻开73家银行2025年上半年的银行财报后，发现的矛盾现象。
银行给储户的利息少了，按理说成本降低了，应该赚得更多才对。可现实却是，除了国有大行勉强由负转正，其他银行要么还在亏，要么增速大幅下滑。
看起来貌似这是一场没有赢家的游戏。
底层储户：被收割的“韭菜”永远不知道真相
对于普通储户来说，最直观的感受就是存款利率一降再降。
2025年上半年，各大银行的存款利率较去年同期下降了0.3-0.4个百分点。这意味着什么？如果你有100万存款，一年要少拿3000-4000元利息。而这还只是表面数字，实际上很多银行的大额存单利率下降幅度更大。
国有大行平均存款余额增量减少
但残酷的事实是，即便银行把存款利率压到这么低，他们的日子依然不好过。为什么？因为银行早就不靠存贷差赚钱了。
数据显示，2025年上半年，银行的贷款资产增速全面下滑。企业不愿意贷款，个人不敢贷款，银行手里的钱放不出去。于是，他们只能转向“非贷款资产”——说白了，就是去买债券、搞投资。
这就形成了一个恶性循环：存款利率越低，老百姓越不愿意存钱，转而去买理财、基金；银行吸收不到便宜的存款，只能发行成本更高的同业存单；为了维持利润，又只能进一步压低存款利率。
普通储户就像温水里的青蛙，慢慢被煮熟了都不知道。
中产投资者：看似聪明的选择其实是另一个陷阱
那些觉得自己很聪明，把钱从存款转到理财产品的中产阶级，其实也没逃出这个怪圈。
银行的非息收入占比在急剧上升。国有大行的投资收益占营收比重达到7.7%，股份行和城商行更是高达18%左右，农商行甚至达到了惊人的26.4%。这些数字背后，是银行疯狂消耗过去积累的债券浮盈。
银行非息收入占比继续上升
什么意思？就是银行在吃老本。
2025年上半年，各类银行的OCI账户（其他综合收益）浮盈兑现速度惊人。股份行平均兑现了47%的浮盈，城商行兑现37%，农商行兑现35%。这就像一个人把家里的存粮都拿出来卖了，短期看起来收入增加了，但存粮吃完了怎么办？
更可怕的是，债券市场的表现远不如2024年。各类银行的公允价值变动都在大幅下降，除了国有大行，其他银行基本都录得负值。这意味着，银行不仅在吃老本，新的投资还在亏钱。
所以，当你买银行理财产品的时候，本质上是在为银行的投资失误买单。银行用你的钱去搞投资，赚了是银行的，亏了风险却要你承担。
中产阶级自以为聪明的资产配置，不过是从一个坑跳到另一个坑。
2025年上半年OCI账户浮盈发生额下降明显
上层玩家：真正的游戏规则制定者
真正看懂这个游戏的，是那些大资金、大机构。
他们明白一个简单的道理：在一个“量增价减”的市场里，规模就是一切。国有大行为什么能扭亏为盈？不是因为他们经营得多好，而是因为他们有规模优势，更重要的是，他们有政策倾斜。
2025年上半年，国有大行受益于财政部的特别国债注资，核心一级资本充足率不降反升。而其他银行呢？城商行的资本充足率平均下滑0.32%，在监管红线边缘疯狂试探。
银行资本充足率季度变化
这就是残酷的现实：在一个下行的市场里，不是比谁跑得快，而是比谁撑得久。
大玩家们早就看透了这一点。他们不会把钱存在银行吃那点可怜的利息，也不会买什么银行理财。他们要么直接参与银行的资本运作，要么就彻底撤出这个游戏。
最讽刺的是什么？那些真正赚钱的人，恰恰是那些不需要银行的人。他们有自己的融资渠道，有自己的投资标的，银行对他们来说，不过是一个过路的工具。
游戏的终局：没有人能独善其身
《道德经》有云：“天之道，损有余而补不足；人之道，损不足以奉有余。”
银行业现在的困境，恰恰印证了这个道理。当整个系统都在“损不足以奉有余”的时候，崩溃就是时间问题。
存款利率还会继续降，因为银行需要降低成本； 贷款需求还会继续弱，因为经济需要时间恢复； 投资收益还会继续缩水，因为优质资产越来越少； 而普通人的财富，还会继续被稀释。
这不是某一家银行的问题，这是整个金融体系的结构性困境。
那么，作为个体，我们能做什么？
首先，别再迷信存款。在负利率时代，持有现金就是在亏钱。 其次，别再盲信理财。银行自己都搞不定的投资，凭什么能给你稳定收益？ 最后，也是最重要的，提升自己的认知。在一个“量增价减”的时代，只有那些真正理解游戏规则的人，才可能找到属于自己的生存之道。
记住一句话：当所有人都在同一条船上的时候，聪明人会先学会游泳。
银行的困境是整个经济转型的缩影。那些还在纠结存款利率高低的人，那些还在追逐理财收益的人，那些还在相信“银行不会倒”的人，都没有看到真正的危机所在。
真正的危机不是银行赚不到钱，而是整个金融体系正在失去它最基本的功能——有效配置资源。当银行不再放贷而去搞投资，当储户不再存款而去买理财，当企业不再扩张而去囤现金，这个系统就已经开始空转了。
在一个空转的系统里，每个人都是输家，区别只是输多输少。
而那些真正的赢家，早就已经跳出了这个系统。他们不会告诉你答案，因为在一个零和游戏里，你的损失就是他们的收益。
这就是2025年银行半年报告诉我们的残酷真相：在一个下沉的市场里，所有向上的努力都是徒劳的。唯一的出路，是跳出这个市场本身。
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